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2020-11-11 18:33143習(xí)題冊(cè) the use of ABCP and repos by banks to fund investment mortgages led to problems because: A, the commercial paper was unsecured. B, it exposed banks to funding liquidity risk C, the duration of the liabilities exceed the duration of the asset D, ratings agencies provided unrealistically high ratings for the assets.這個(gè)題各個(gè)選項(xiàng)麻煩解釋下
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Jenny助教
2020-11-12 14:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，銀行使用短期資金來源（例如資產(chǎn)支持的商業(yè)票據(jù)（ABCP）和回購協(xié)議）為長期資產(chǎn)（例如抵押）提供資金。 當(dāng)貸方拒絕提供這些短期資金來源時(shí)，他們?cè)谖C(jī)時(shí)期可能就會(huì)面臨資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
A選項(xiàng)說的是商業(yè)票據(jù)無擔(dān)保
C選項(xiàng)說的是負(fù)債的久期超過資產(chǎn)的久期
D選項(xiàng)說的是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)這些資產(chǎn)的評(píng)級(jí)過分的高了
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追問
這里A也有道理吧？貸方容易違約，也就是因?yàn)閍bcp unsecured，所以很容易造成危機(jī)。還有這里C應(yīng)該如何理解呢，資產(chǎn)和負(fù)債的久期怎么比較
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Yvonne助教
2020-11-18 13:47該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這里commercial paper就是題目中的ABCP，題干中已經(jīng)提到了是asset-backed說明是有擔(dān)保的。
C選項(xiàng)負(fù)債久期超過資產(chǎn)久期就是意思就是借長貸短，但是題干中是借短貸長，說反了。
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