凌同學
2020-11-11 20:59為什么從20%可以得到d=1.2，u=0.8？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2020-11-12 16:53
該回答已被題主采納
同學你好，
The stock price can go up or down by 20% each period.
股價在每一期會上升或者下降20%。也就是變化幅度分別是1.2或0.8
關于u和d的衍生出的小概念：
當利用u=e^(σ√?t)；p=e^(-σ√?t)；計算u、d時，這時u*d=1
當利用u=s_u/s_0 ，d=s_d/s_0 計算u、d時,此時u*d可以不等于1
當利用u=1+?%, d=1-?%計算u、d時，u*d可以不等于1
-
追問
20%是波動率嗎，代入公式求出的u和d嗎
-
追答
同學你好，不是波動率
這里的20%是價格變化量。1上升20%就變成了1.2。1下降20%就變成了0.8.
這就直接得出來u d了
而u=e^(σ√?t)；d=e^(-σ√?t)這個兩個式子，要知道σ才可以 -
追問
下一期up的股價為50（1+20%），這樣對吧。。
-
追答
對的對的
0
0
0
0
