王同學(xué)
2018-03-30 10:47習(xí)題集的274和275,看不懂題目說什么,問什么,想考察什么。。。。網(wǎng)課也看了好幾遍了,題里的東西好像課里都沒涉及,還是一做題就蒙,這如何是好?
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1個回答
Galina助教
2018-03-30 14:04
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274題,看答案是在求SMM,不過題目那個詞好像用錯了。。。你會算SMM就好。
275題如圖,這個其實是第四門的知識點(diǎn)
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274SMM會算的。275,我記得老師講過一個zero bond的利率敏感性是最大的啊,這個yield curve twists是什么概念呢?不是利率變化嗎?
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追問
275第二句話,說,當(dāng)收益率比coupon高的時候,對于利率變化,MBS表現(xiàn)的跟公司債券類似,不知道是不是這個意思呢?如果是這個意思又該怎么理解呢?第四門課MBS部分也學(xué)了啊,沒有提到這句話
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追答
yield curve不是yield,不一樣的。第二選項,這個其實是MBS的一個特征,MBS是一個債券,是一個含權(quán)債券,有著和callable bond類似 的特征:當(dāng)收益率下降的時候,MBS有可能會被提前贖回。而在這里,說的是利率較高的一種情況,那么MBS和普通的公司債的利率變化對價格的影響沒什么差別
