輕同學(xué)
2020-11-12 10:50強(qiáng)化段衍生品講義PPT第33頁(yè)，在算FP時(shí)，扣除了股利費(fèi)用，為何在算估值時(shí)，還要再扣除一次股利費(fèi)用。這里不太理解。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-11-12 14:52
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
期初定價(jià)，定的是遠(yuǎn)期合約標(biāo)的資產(chǎn)在到期時(shí)間點(diǎn)交易的價(jià)格。
期間估值，對(duì)遠(yuǎn)期合約本身價(jià)值進(jìn)行估值，此時(shí)FP是一個(gè)固定的數(shù)值。思路：當(dāng)下沒(méi)有合約買一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)需要花St-PVDt，而依據(jù)合約花的錢需要FP/(1+rf)^T，然后做差，表示合約可以為我們帶來(lái)多少的收益/損失。
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