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2018-03-30 13:07固定收益中用于估值的利率二叉樹(shù)的中樞是上下重合為一個(gè)節(jié)點(diǎn)的嗎？？
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-03-30 18:26
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同學(xué)你好，請(qǐng)問(wèn)你想問(wèn)的是二叉樹(shù) node 0 node 1-1 node 2-1 中，node 2-2這個(gè)點(diǎn)是怎么來(lái)的嗎
node 1-2 node 2-2
node 2-3
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追問(wèn)
不是
在股價(jià)的二叉樹(shù)上，如果我們假設(shè)上漲幅度和下降幅度互為倒數(shù)，那么這個(gè)二叉樹(shù)的中間的節(jié)點(diǎn)，也就是中樞是恒定的，不會(huì)變化的。
但現(xiàn)在這個(gè)利率二叉樹(shù)，我看書(shū)上給出的數(shù)都是，也是滿足上一個(gè)點(diǎn)的下分支和下一個(gè)點(diǎn)的上分之四，合二為一等，我就想問(wèn)一下，我按照波動(dòng)率的已知來(lái)算，不一定會(huì)出現(xiàn)這種情況啊，
意思就是以t等于2為例，為什么不是上下上下這樣四個(gè)點(diǎn)，而是上中下三個(gè)點(diǎn)呢。 -
追答
同學(xué)你好, 以2年期利率二叉數(shù)為例, 在構(gòu)建二叉數(shù)的時(shí)候, 都是先用implie forward rate 求出中樞，再?gòu)倪@個(gè)中樞出發(fā)得到該yr的上下方的支點(diǎn)。 所以從中樞出發(fā)根據(jù)volatility來(lái)算支點(diǎn)，不會(huì)上下上下這樣
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追問(wèn)
哦哦 想起來(lái)了, 講義上有寫, 就是用FR和SR關(guān)系來(lái)求得中樞, 對(duì)吧~ 謝謝老師!
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