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2020-11-12 17:06caps floors and swaps老師可以詳細(xì)講一下這三個(gè)詞嗎 ？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-11-12 19:41
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同學(xué)你好，
利率頂是標(biāo)的于利率的看漲期權(quán)。如果貸款利率超過了規(guī)定的上限(cap rate)，利率頂合約的提供者將向合約持有人補(bǔ)償實(shí)際利率與利率上限的差額，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過合約規(guī)定的上限。
利率底指的是如果貸款利率下降至下限(floor rate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補(bǔ)償實(shí)際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過合約規(guī)定的下限
swap：互換。是一種協(xié)議，規(guī)定了合同雙方在一定時(shí)間段內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，交換發(fā)生在合同預(yù)置好的日期，通常只交換現(xiàn)金流凈值
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