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2020-11-12 21:57原版書 111頁(yè) 15: 為什么另外兩個(gè)statement是錯(cuò)的？ 16: 題目問的：lower one period forward指的是i1l嗎？不是問的f（1，1）？ 18: 為啥statement5是錯(cuò)的? 可能性更多不是更接近真相？
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2020-11-13 11:54
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15. statedment 1少了一個(gè)假設(shè)：利率二叉樹自身的假設(shè)，比方說(shuō)假設(shè)利率二叉樹上升和下降的概率是50%。
statement 3 用利率二叉樹估值的債券價(jià)格 需要等于 用SR估值的債券價(jià)格才可以，不然會(huì)存在套利機(jī)會(huì)。所以不對(duì)。
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追答
lower one period forward指的是i1l。 直接用e^2sigma 公式計(jì)算就行。
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追答
18： 表述5，蒙特卡洛模擬得出的債券價(jià)值將更接近債券的真實(shí)基本面價(jià)值。
蒙特卡洛模擬計(jì)算結(jié)果需要不斷校準(zhǔn)才會(huì)越來(lái)越接近真實(shí)基本面價(jià)值。 -
追問
都懂了謝謝！
還有一個(gè)小點(diǎn)，為什么利率二叉樹，“l(fā)ower one period forward rate”是i1l？就是這個(gè)表達(dá)“forward”指的是什么呢？
對(duì)比p187 表1里面的spot rate和forward rate（你說(shuō)是第n期往前面折一期的利率），這兩個(gè)有什么區(qū)別和用處？
par rate放在這里又是用來(lái)做什么？有什么區(qū)別？ -
追答
這兩個(gè)forward都是一個(gè)含義，本質(zhì)都是站在未來(lái)某個(gè)點(diǎn)上看未來(lái)一期的利率，所以都是遠(yuǎn)期利率。 而lower one period forward rate是二叉樹中的遠(yuǎn)期利率。
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