張同學(xué)
2020-11-13 06:32Cashless collar中的put執(zhí)行價(jià)為什么比當(dāng)前的價(jià)低，如果比當(dāng)前價(jià)比，支付的期權(quán)費(fèi)就低，如果比當(dāng)前價(jià)高，支付的期權(quán)費(fèi)高，cashless collar 不就是制度的現(xiàn)金多一點(diǎn)？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-11-13 21:40
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同學(xué)，晚上好。
這個(gè)策略的思路是針對(duì)標(biāo)的股票買入低于當(dāng)前股價(jià)的看跌期權(quán)，以對(duì)沖股票下跌風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上是無(wú)法買到執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)前股價(jià)的看跌期權(quán)的，那不就等于直接可以行權(quán)么，在簽訂合約的期初就是不存在這種可能性的；同時(shí)以高于當(dāng)前股價(jià)賣出看漲期權(quán)以獲得一定的期權(quán)費(fèi)，減少因?yàn)橘?gòu)買看跌期權(quán)而付出的期權(quán)費(fèi)，同時(shí)也放棄了一定的上漲空間。
加油，祝你順利通過(guò)考試~
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