gaoyang
2020-11-13 16:19老師,我想問有關(guān)swap調(diào)duration。什么時候要除100呢?圖二里除了100,但是題干里面沒有交代。還是說MD的不用,BPV的都要除?不管題干如何交代?
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1個回答
Nicholas助教
2020-11-14 14:18
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同學(xué),下午好。
其實(shí)這里的邏輯是相同的,我們看到衍生品中的公式是用(目標(biāo)久期-投資組合久期)*MV/互換的久期,而在固定收益中用的公式是(目標(biāo)BPV-投資組合BPV)*MV/Swap BPV/100。那么通常固收中給的Swap的PBV是每100元的,因此這里要除以100。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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