李同學
2020-11-14 17:4028題想知道如何分析的
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2020-11-16 14:29
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同學你好,這題問的是導致德國金屬公司危機的原因是什么。一開始德國金屬公司認為出售長期石油遠期合約是有利可圖的,于是大量賣出長期遠期合約,之后買入短期期貨合約來對沖風險,采取滾動套期策略對沖風險。但之后由于OPEC聯(lián)合減產(chǎn)的協(xié)議失敗,石油價格大跌,于是在短期期貨多頭方面不斷被要求追加保證金。而遠期空頭方面,公司雖然賺錢,但是收益和損失的期限不匹配,導致公司在最需要融資的時候融不到錢,于是現(xiàn)金流出現(xiàn)問題。A選項說的就是由于公司現(xiàn)金流出現(xiàn)問題導致對沖協(xié)議不能履約。
