鄭同學
2020-11-14 22:38老師你好，請教兩個問題： 1. 書上講到了full replication 的特點就是high trading cost。這個也不難理解，就是完全復制指數(shù)，必定要針對一些不liquid的security產(chǎn)生高的交易成本，而且rebalance的時候成本也很高。 但是如果說指數(shù)里面股票數(shù)量不多，只有幾十個或者100多個，并且都是liquid的股票，請問這時候也會有high trading cost么？ 2. 關(guān)于optimization和stratified是否能混合使用，我再kaplan里面看到一道題目是可以。但是書上講到混合使用只說了兩種情況，就是full replication＋stratified和full replication ＋ optimization, 沒有提到optimization和stratified是否可以混用，請老師確認一下。
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1個回答
開開助教
2020-11-16 11:33
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同學你好，文中說到的交易成本高是和抽樣復制比的，因為畢竟不用全部買嘛，而且都挑選流動性比較好的來買的。但在股票不多，而且還都是流動性很好的股票，這個時候其實用full replication是最好的，因為跟蹤最準確。所以交易成本高不高都是相對的。
optimization和stratified可以結(jié)合的，原版書也有提到（見圖）
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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