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Evian, CFA助教
2020-11-16 13:59
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└(^o^)┘你好同學，
本題：
用logarithmic scale來衡量時間和收益率的關系時，應該將橫軸的時間跨度竟可能拉長，這樣對于縱軸才有明顯的數(shù)據(jù)起伏。ABC的區(qū)別在于時間的跨度。如果有一組價格數(shù)據(jù)（短期內），將其log對數(shù)處理之后，這組數(shù)據(jù)的起伏并不是很大，在縱軸上表示幾乎為一條水平的直線，而對于一組價格數(shù)據(jù)（長期內），將其log對數(shù)處理之后，縱軸的變化較為明顯。
B中的時間為一個月，不適合用logarithmic scale。
主要因為價格不可能是負數(shù)，price return一般服從lognormal distribution，P(i)/P(i-1)服從對數(shù)正太分布。
e^r=P(i)/P(i-1)
Ln[e^r]=Ln[P(i)/P(i-1)]=r
于是r服從正態(tài)分布
Ln(X)~N ，Ln[e^r]~N ，r~N ，X~lognormal
如果實在不理解，記住結論。
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那這道題選哪個？
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