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2020-11-15 11:02519 這個(gè)題能詳述下計(jì)算過程嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-11-16 16:56
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同學(xué)你好，這題還是利率互換的價(jià)值計(jì)算，使用的是債券法。
也就是說將利率互換的現(xiàn)金流拆解成兩個(gè)債券：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券。
注意區(qū)分兩種利率：利息的交換率、折現(xiàn)率。
固定利率債券：每一利息：50*5%/2=1.25
注意浮動(dòng)利率債券計(jì)算的特點(diǎn);
1：如果現(xiàn)在是在付息日，付息之后，浮動(dòng)利息債券的價(jià)值一定等于它的面值，所以這里不需要計(jì)算，直接代入面值就可以了。
2：:如果是在兩個(gè)付息日之間去確認(rèn)浮動(dòng)利率債券價(jià)值的話，將下一個(gè)付息日本金和利息的收益，折現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)點(diǎn)即可。 這里就是本金50，加上當(dāng)期的利息50*4%/2，然后一起折現(xiàn)
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