lbww7725
2020-11-15 11:09536 537我有同樣的問(wèn)題,就一起問(wèn)了,對(duì)于買賣權(quán)評(píng)價(jià)里的PV(K),為何減掉他要說(shuō)借債券賣掉?(536里的D)為何加上他就是投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率(537C)?
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-11-16 17:08
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同學(xué)你好,
其實(shí)就是一個(gè)面值為K的零息債券。這個(gè)零息債券的現(xiàn)在價(jià)值就是PVK
-PVK。表示的是賣出債券。但手里沒(méi)債券怎么辦,可以先借一個(gè)債券,賣掉,等價(jià)格低的時(shí)候買回還債券。這和賣出債券的效果是一樣的
PVK就是K以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)得到的呀。所以+PVK,就是買債券。
拿到的收益就是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率呀
