陳同學(xué)
2020-11-15 15:03我的總結(jié)筆記：immunization 用mac duration，且必須是平行移動(dòng)；modified duration 針對(duì)利率變動(dòng)且不含權(quán)債；convexity 針對(duì)大平行移動(dòng)；effective duration or effective convexity針對(duì)embeded bond 麻煩看看我的筆記對(duì)嗎，最好可以幫我補(bǔ)充下
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-11-16 18:16
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同學(xué)，下午好。
1.免疫策略用麥考利久期，且需要收益率曲線(xiàn)平行移動(dòng)；
2.修正久期衡量不含權(quán)債券，由于利率變動(dòng)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的影響；
3.有效久期用于衡量含權(quán)債券；
4.關(guān)鍵利率久期，收益率曲線(xiàn)非平行移動(dòng)時(shí)，使用key rate duration衡量基準(zhǔn)的收益率曲線(xiàn)非平行移動(dòng)時(shí)對(duì)組合債券價(jià)格的變動(dòng)的敏感程度。
5.發(fā)生非平行移動(dòng)可以通過(guò)減少Convexity從而減少Structural risk。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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