余同學(xué)
2020-11-15 15:26請(qǐng)問(wèn)第58題的執(zhí)行價(jià)現(xiàn)價(jià)能不能這么算？
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-11-16 18:00
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同學(xué)你好。不可以
你這算的是期貨和遠(yuǎn)期價(jià)格的關(guān)系式。
不是期權(quán)。
涉及匯率的問(wèn)題，建議將標(biāo)的看做商品。即aud就是商品。比如蘋果。aud的利率4.5%看做是商品自身的紅利率
那么這個(gè)蘋果現(xiàn)在的價(jià)格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%（也就是市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r）。
這個(gè)商品的執(zhí)行價(jià)格是0.6880usd
而我們要求得是歐式看跌期權(quán)的下限：Ke^(-rt)-S
由于商品有自己的紅利率q（4.5%），所以S做自己要做個(gè)調(diào)整。即Se^(-qt)。
也就是一個(gè)有連續(xù)紅利率的看跌期權(quán)：Ke^(-rt)-Se^(-qt)
換成一般復(fù)利：K/（1+r）^t-S/（1+q）^t
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