黃同學(xué)
2020-11-15 20:12單個因素模型有假設(shè)的嗎?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2020-11-16 11:51
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同學(xué)你好,單因素模型有兩個基本假設(shè)。
1. 證券的風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險,因素對非系統(tǒng)性風(fēng)險不產(chǎn)生影響。
2. 一個證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險對其他證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險不產(chǎn)生影響,兩個證券的回報率僅僅通過因素的共同反應(yīng)而相關(guān)聯(lián)。
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追問
可以舉例子嗎
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追答
CAPM模型就是一種single-factor model,CAPM認(rèn)為市場是完全有效的市場且投資者理性,非系統(tǒng)性風(fēng)險被充分分散了。
