陳同學(xué)
2020-11-15 20:41為什么？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-11-16 18:20
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同學(xué)你好，
題目問(wèn)的是現(xiàn)貨和期貨對(duì)沖的話，價(jià)格最好有怎樣的特點(diǎn)？最好是期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)變化大致大小相同，這樣才好有效對(duì)沖
如果有效對(duì)沖，那么現(xiàn)貨和用于對(duì)沖的期貨（這里已經(jīng)進(jìn)行了數(shù)量調(diào)整）未來(lái)的變動(dòng)方向和趨勢(shì)是趨于一致的。
想要用期貨對(duì)沖現(xiàn)貨，最好基差風(fēng)險(xiǎn)足夠低，即現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)與期貨價(jià)格的波動(dòng)近乎相同，在實(shí)際市場(chǎng)中，不是那么完美的，所以只需要達(dá)到tend to就可以了，不大可能always
A的說(shuō)法太過(guò)絕對(duì)。
有效對(duì)沖是指R^2趨近于1，不是等于1.
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追問(wèn)
這里的cash指的是現(xiàn)貨？不是現(xiàn)金？
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追答
這里想要表達(dá)的意思是現(xiàn)貨
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