Oliverbug
2020-11-15 22:29roll yield是滾動收益率也就是說,合約到期,投資者想繼續(xù)持有該頭寸獲得的收益或損失。 那么對于long一方來說,合約到期,我需要換合約,賣出舊合約獲得SP,買入新合約獲得-FP。sp-FP由于backwardation,SP大于Fp,因此roll yield為正。 contango同理為負(fù) 老師,這里,“合約到期,我需要換合約,賣出舊合約獲得SP,買入新合約獲得-FP?!?賣的時候,我是以賣的時點的現(xiàn)價賣;那買的時候,是以什么價格買,是以遠(yuǎn)期價格買對吧?SP在賣的時候是確定的,但這個FP是要等過1月以后才知道是升水還是貼水,對吧?
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1個回答
Vicky助教
2020-11-16 13:49
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同學(xué)你好,
買的時候是以遠(yuǎn)期合約的期貨價格買入,期貨合約的價格也是一直都有的,不是一年只有一個合約的。
比如你賣出三月的合約,買入4月的合約。就按照當(dāng)時的現(xiàn)貨價格賣出,期貨價格買入即可。
