Oliverbug
2020-11-15 22:29roll yield是滾動(dòng)收益率也就是說(shuō)，合約到期，投資者想繼續(xù)持有該頭寸獲得的收益或損失。 那么對(duì)于long一方來(lái)說(shuō)，合約到期，我需要換合約，賣(mài)出舊合約獲得SP，買(mǎi)入新合約獲得-FP。sp-FP由于backwardation，SP大于Fp,因此roll yield為正。 contango同理為負(fù) 老師，這里，“合約到期，我需要換合約，賣(mài)出舊合約獲得SP，買(mǎi)入新合約獲得-FP?！?賣(mài)的時(shí)候，我是以賣(mài)的時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)價(jià)賣(mài)；那買(mǎi)的時(shí)候，是以什么價(jià)格買(mǎi)，是以遠(yuǎn)期價(jià)格買(mǎi)對(duì)吧？SP在賣(mài)的時(shí)候是確定的，但這個(gè)FP是要等過(guò)1月以后才知道是升水還是貼水，對(duì)吧？
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Vicky助教
2020-11-16 13:49
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
買(mǎi)的時(shí)候是以遠(yuǎn)期合約的期貨價(jià)格買(mǎi)入，期貨合約的價(jià)格也是一直都有的，不是一年只有一個(gè)合約的。
比如你賣(mài)出三月的合約，買(mǎi)入4月的合約。就按照當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格賣(mài)出，期貨價(jià)格買(mǎi)入即可。
0
0
0
0
