星同學(xué)
2020-11-15 23:08老師好，麻煩講一下case 10第二題，delta部分不太懂，謝謝！
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Kevin助教
2020-11-16 15:42
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同學(xué)你好！
call delta范圍：0到1，ATM大約是0.5，越是in the money，delta越大，趨于1；越是out of money，delta越小，趨于0；
put delta范圍：-1到0，ATM大約是-0.5，越是in the money，delta越小，趨于-1；越是out of money，delta越大，趨于0；
short straddle，就是short ATM call，short ATM put。因此整個(gè)組合的delta接近于0。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
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追問
謝謝，另外請(qǐng)問long和short會(huì)影響delta正負(fù)嗎？
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追答
同學(xué)你好！
delta是期權(quán)本身的屬性。long和short 相當(dāng)于在delta前加正負(fù)號(hào)。
比如short call，就是-delta_call, 組合的delta為負(fù)。比如short put，就是-delta_put, 組合的delta為正。
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