古同學(xué)
2020-11-16 18:00這一題，如何判斷分紅和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是連續(xù)復(fù)利計(jì)算？期貨價(jià)格怎么理解？不等于公式計(jì)算的。
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-17 18:08
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，如果這不是金程的題目，答疑平臺(tái)是不負(fù)責(zé)回答的哦，希望同學(xué)諒解
-
追問(wèn)
這個(gè)也是題庫(kù)的題目
0
0
0
0
Adam助教
2020-11-18 10:54該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
因?yàn)檎f(shuō)了：continuous compounded
所以默認(rèn)的都是連續(xù)復(fù)利。
無(wú)股息的期貨價(jià)格：F=Se^(rt)
有股利的期貨價(jià)格：F=Se^[(r-q)t]
這和我們講義上遠(yuǎn)期期貨價(jià)格的計(jì)算是類(lèi)似的呀。只不過(guò)講義上使用的是一般復(fù)利。
這個(gè)公式說(shuō)明，在其他條件不變的情況下，當(dāng)股價(jià)變化為deltaS的時(shí)候，期貨價(jià)格的變化為：deltaS*e^[(r-q)t]。
因?yàn)槠谪泝r(jià)格每天都按市場(chǎng)定價(jià)，期貨合約多頭持有者幾乎馬上得到deltaS*e^[(r-q)t]的收益，因此期貨合約的delta為e^[(r-q)t]
-
追問(wèn)
會(huì)做，只是對(duì)連續(xù)復(fù)利和按年復(fù)利有疑問(wèn)。因?yàn)橐灿蓄}目是連續(xù)和按年都給，還要轉(zhuǎn)化的。這個(gè)只說(shuō)了5%是連續(xù)復(fù)利其他沒(méi)有說(shuō)明
-
追答
默認(rèn)的兩種復(fù)利方式是一樣的。
如果讓你轉(zhuǎn)換的話，會(huì)說(shuō)明的
0
0
1
1
