Jupiter
2020-11-17 14:08老師請(qǐng)問這里為什么fv=0呀
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-11-17 16:35
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同學(xué)你好，因?yàn)樵诶驶Q中，并不發(fā)生本金的交換。
所以我們?cè)诓捎孟鄬?duì)估值法分析互換的現(xiàn)金流的時(shí)候，只需要考慮每一期利息發(fā)生的交換。
也就是組合的價(jià)值=原利率互換價(jià)值+新簽利率互換價(jià)值（0）=原利率互換價(jià)值
在這個(gè)過程中把浮動(dòng)利率抵消掉了。所以只會(huì)發(fā)生固定利率差。沒有本金
這就和年金類似了。
年金就是每一期發(fā)生coupon。期末沒有本金。
所以FV=0
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