Muko
2020-11-17 14:24老師，請問這個47題，怎么知道該公司是通過這兩個方法來取得收益的呢？
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1個回答
Adam助教
2020-11-17 16:37
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同學你好，因為題目中說了：期貨要close out
所以：
1：現貨上按照市場價格執(zhí)行。
2：期貨上，平倉來計算收益情況
這道題問的是公司可以收到多少美元，
從題干中可以得知該公司將在七月底收到50 million日元，現在時間是三月。因此，為了對沖風險，該公司對期貨日元進行short，然后在七月收到日元的時候再進行關閉倉位。（你把日元想象成商品。也就是現貨繼續(xù)以市場價交易，而期貨會選擇平倉）
期貨的平倉就是一個反向交易。由于最開始是short，未來期貨價格下跌，我可以以低價買期貨。這樣一買一賣我就不面臨交割。凈賺差價
在三月一日購買了四份九月到期的日元合約，一共價值50 million日元，（4*12.5=50）
此時期貨價格是1.08yen/cent（1個商品的價格是1.08美分），到了七月平倉的時候，期貨價格變?yōu)?.025yen/cent（1個商品的價格是1.025美分），所以期貨平倉帶來的美元收益就一共是50,000,000*(0.55/100)=27500美元
再加上七月收到的日元按照即期匯率轉換成美元。
因此，七月收到的美元一共是27500+50,000,000*(1.02/100)=537500
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追問
請問其中的100表示的是什么含義呢？
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追答
1美元=100美分
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追問
好的，明白了，感謝
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追答
沒事，不客氣
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