Muko
2020-11-17 20:06老師,這個(gè)80題的BCD不是很明白,您能講解一下么?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-18 16:44
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同學(xué)你好,B選項(xiàng),當(dāng)息票率增加的時(shí)候,就意味著前期收到的現(xiàn)金流增多,相當(dāng)于提前回流的現(xiàn)金流增多,整體債券的久期前置,久期是下降的
C選項(xiàng),我們看到下面的債券價(jià)格變化圖形,橫軸是收益率,縱軸是價(jià)格,當(dāng)橫軸的收益率增大的時(shí)候,整體曲線的斜率是在慢慢減小的,斜率代表的就是久期,所以久期是在下降的,凸性是債券價(jià)格的二階導(dǎo)數(shù),是久期再求一次導(dǎo),所以久期在下降的話,凸性也是跟著一起往下降的,所以C選項(xiàng)的說(shuō)法不對(duì)
D選項(xiàng),當(dāng)債券的到期期限延長(zhǎng)的時(shí)候,債券的久期是在增加的,正確
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追問(wèn)
好的,謝謝您
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追答
不客氣,加油加油ヾ(?°?°?)??
