元同學(xué)
2020-11-18 08:13call和put option不是都應(yīng)該降低bond duration嗎
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2020-11-18 14:44
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同學(xué)，下午好。
如果是call on bond ，那么我是看多債券，如果不行權(quán)則組合久期不變；如果行權(quán)手中會收到債券，則增加久期；
如果是put on bond，那么我是看空債券，如果不行權(quán)則組合久期不變；如果行權(quán)需要售出債券，則久期減少。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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追問
那callable bond和puttable bond呢，他們的duration應(yīng)該都比bond短吧
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追答
同學(xué)，早上好。
是的，你的理解是正確的。含權(quán)債券涉及行權(quán)問題，比可比債券的久期短，因此會降低久期。
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