樂同學(xué)
2020-11-18 15:27這個(gè)點(diǎn)考試會(huì)怎么出題，能否提供下百題或真題中類似題目的原型
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-11-18 18:22
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
嗯嗯，是一個(gè)考點(diǎn)哦~
為乘風(fēng)破浪的自己【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
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追問
老師這個(gè)題目要怎么理解比較好，除了數(shù)學(xué)推導(dǎo)外，怎么理解 “求方差=求期望=求加權(quán)平均”？這道題里算出的方差是什么含義呢？
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追答
期望，可以理解為對(duì)于某一個(gè)事情的預(yù)期，不過我們預(yù)期時(shí)不能確定某一個(gè)結(jié)果一定100%發(fā)生，可能不同概率對(duì)應(yīng)不同結(jié)果，所以想體現(xiàn)一下“平均”這個(gè)思想。
如果研究的對(duì)象是收益率，那么怎么預(yù)期呢，常用的辦法是用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行平均計(jì)算，然后用得數(shù)估計(jì)未來，如果那拿過去一年250天的交易數(shù)據(jù)，那么每一個(gè)數(shù)據(jù)的概率應(yīng)該是1/n；但是歷史數(shù)據(jù)可能對(duì)于未來屬于的影響不一樣，因?yàn)榫嚯x今天近的數(shù)據(jù)應(yīng)該權(quán)重高一點(diǎn)，距離今天遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)可以權(quán)重第一點(diǎn)，權(quán)重是人為可以改的，如果我認(rèn)為昨天的數(shù)據(jù)影響未來預(yù)期的作用最大，那么我可以給的權(quán)重高一點(diǎn)，而不是所有的權(quán)重都是1/n。 -
追問
方差=期望，是純根據(jù)數(shù)學(xué)推導(dǎo)嗎？這邊題目里算出EPS的方差是什么現(xiàn)實(shí)意義？
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追答
在數(shù)學(xué)中，求方差其實(shí)也是在求期望/平均，方差表示的是觀測值關(guān)于均值的離散程度，根據(jù)方差的公式，是平方的期望，具體是每一個(gè)觀測值和均值做差的平方，求和，平均，于是也可以稱之為一種求平方的計(jì)算。
主要有兩種應(yīng)用：
1.用于自身未來數(shù)據(jù)，在依據(jù)歷史數(shù)據(jù)求得方差，也就是標(biāo)準(zhǔn)差，意味著預(yù)計(jì)未來值是有一個(gè)波動(dòng)的，如果按照51題歷史數(shù)據(jù)預(yù)測未來，可以描述為未來EPS為3.6，有上下1.8的波動(dòng)（3.24開方=1.8）
2.用于同類其他可比數(shù)據(jù)，例如有競爭對(duì)手公司，EPS是4.2，標(biāo)準(zhǔn)差是2.0，可以和51題目中的3.6和1.8對(duì)比
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