陳同學(xué)
2020-11-18 16:38C怎么不對(duì)了？為什么選B？
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-18 16:41
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@道題問(wèn)的是利息成本，不是對(duì)沖成本哦，比如現(xiàn)在是一個(gè)ITM的期權(quán)，那么它的delta肯定是最大的，對(duì)沖的話，我們需要借入股票來(lái)賣出，借入的股票是要成本的，delta越大借入的股票越多，借入的股票越多，我們支付的利息成本就越多，
舉個(gè)例子呀，假設(shè)現(xiàn)在期權(quán)的delta是1，一共是10份期權(quán)，那么我們需要借入10份股票對(duì)對(duì)沖，1份股票的成本是1塊，10份股票的利息成本是10塊，
如果現(xiàn)在期權(quán)的delta是0.5，同樣的一共是10份期權(quán)，總的delta就是5，那么我們需要借入5份股票對(duì)對(duì)沖，1份股票的成本是1塊，5份股票的利息成本是5塊
從利息成本的角度（interest cost不是hedging cost哦）來(lái)看，ITM的期權(quán)的成本就是最大的呀，
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