李同學(xué)
2020-11-18 17:57第12題，老師講的對的話，那么習(xí)題冊上這道446題，答案應(yīng)該是什么？迷糊了
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2個(gè)回答
Adam助教
2020-11-18 18:09
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老師講的是對的呀、
446這題
1.3680是美元的現(xiàn)貨價(jià)（一單位美元，或者叫一個(gè)商品。價(jià)格是1.3680CHF）
這個(gè)商品的理論 期貨價(jià)是1.3656CHF,而實(shí)際的期貨價(jià)是1.3605CHF（1.3605=1/0.735）
說明這個(gè)商品的期貨價(jià)偏低：所以買入這個(gè)商品的期貨。賣出這個(gè)商品的現(xiàn)貨（即買入U(xiǎn)SD期貨，賣出USD現(xiàn)貨）
由于匯率聯(lián)系的是兩種貨幣。兩個(gè)貨幣之間的關(guān)系是倒數(shù)關(guān)系。所以買賣方向是相反的。（賣出USD現(xiàn)貨與買入CHF現(xiàn)貨是等價(jià)的）。
也就是說我現(xiàn)在把一個(gè)CHF當(dāng)做蘋果，這個(gè)蘋果的理論期貨價(jià)格是0.73227USD
但這個(gè)蘋果的市場期貨價(jià)格是0.735usd，說明這個(gè)蘋果的市場期貨價(jià)格偏高。
所以：買入這個(gè)蘋果的現(xiàn)貨并賣出這個(gè)蘋果的期貨。
現(xiàn)在沒錢買這個(gè)蘋果，所以要借錢，借的錢就是USD
因?yàn)閍rbitrage 中，嚴(yán)格的定義是要空手套白狼，即不占用自己的任何資金
選C
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追問
麻煩老師，這個(gè)題怎么解出來的？主要是x的標(biāo)準(zhǔn)差和y的標(biāo)準(zhǔn)差不會算啊，謝謝您
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Jenny助教
2020-11-20 10:42該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這道題目的解析比較長，計(jì)算步驟也比較多，所以以圖片形式講解。首先要對這個(gè)表格進(jìn)行轉(zhuǎn)換，就是得到所以xy的聯(lián)合分布。也就是附圖里的表格，然后根據(jù)表格計(jì)算出以下E（xy）、E（x）、E（Y）、E(x^2)、E(Y^2)再代入對應(yīng)公式就能算出來了。
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