freya
2020-11-18 19:12老師~基礎(chǔ)課中沒有聽到您講Jensen’s alpha ,這個有在考綱中么,您可以講下怎么去理解這個公式比較好記憶么,謝謝老師~
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1個回答
Cindy助教
2020-11-19 10:27
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同學(xué)你好,Jensen’s alpha是一級的內(nèi)容,不在二級的考綱里啦
詹森阿爾法(Jensen’s Alpha)反映了投資組合超過CAPM理論預(yù)期收益率的超額回報率(excess return),通常用字母αp來表示。由投資組合的回報率減去資本資產(chǎn)定價模型CAPM所計算出的回報率
比如某投資組合的預(yù)期收益率是8%,而CAPM計算出來的理論收益率是5%,那么超出的3%就是投資組合的超額收益率——阿爾法αp。因此,詹森阿爾法越高,所做的投資越優(yōu)于理論預(yù)期,投資者的投資能力也越強。
