jerry
2020-11-18 19:50可以把公司banks的定性筆記發(fā)一下嗎？謝謝
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-11-19 14:46
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1：銀行監(jiān)管
進行資本管理時，我們需要區(qū)分監(jiān)管資本（Regulatory Capital）和經(jīng)濟資本（Economic Capital）。監(jiān)管資本是監(jiān)管機構認定銀行應該保留的最低資本要求。經(jīng)濟資本是銀行自己估計它需要多少資本。在這兩種情況下，資本均用于吸收非預期損失。通常，計算經(jīng)濟資本的目的是保持一個較高水平的信用評級。在業(yè)務運營過程中，經(jīng)濟資本將被分配到銀行的各個業(yè)務部門，這樣他們就可以使用經(jīng)濟資本收益率此類相關指標進行比較。
2：存款保險制度
在1930年的時候，美國出現(xiàn)了大蕭條，有很多的銀行破產(chǎn)。銀行破產(chǎn)最主要的影響是很多存款人的錢拿不回來了。所以，在1933年，美國成立了一個特殊的機構叫做聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）。這是第一個出現(xiàn)的存款保險機構。成立這個機構的目的，是給中小存款人提供一定的保障，萬一銀行出現(xiàn)破產(chǎn)，可以通過聯(lián)邦存款保險公司提供保障。它是政府支持的擔保項目，擔保的程度是有上限的。
這個保險的保費是由銀行業(yè)金融機構支付的。如果儲戶把存款存到銀行，對應的銀行就會拿出其中一定的百分比支付保費給到存款保險公司。這個存款保險公司，會專門建立一個資金池，專項用于由于某個銀行倒閉而支付給中小存款人的賠償。
存款保險制度的引入，有一定的好處，但是也會有一些問題，銀行可能會出現(xiàn)道德風險。
道德風險，指的是存款保險的存在改變了被保險人的行為。沒有這個存款保險的話，銀行就可能不會冒太多的風險，因為銀行的存款人會監(jiān)督他們在做什么，如果銀行面臨的風險太大，就有可能撤回他們的資金。有了存款保險制度，銀行可以選擇更大的風險策略，因為存款人認為即使最壞的情況發(fā)生，他們也會受到存款保險的保護。
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追答
3：投資銀行業(yè)務
投資銀行最主要的業(yè)務是代理客戶進行投融資決策。包括代理客戶發(fā)行債券，代理客戶發(fā)行股票來進行融資，提供一些兼并收購策略的建議等。這里主要介紹的是通過代理客戶進行股票發(fā)行而獲得融資的方案。
投資銀行代理客戶進行股票的發(fā)行一般來說有兩種操作方式：一種是私募，特點就是僅針對大型的機構投資者或者特定的客戶來發(fā)行的。一種是公開發(fā)行，是一種所有市場上的投資者都可以參與投資的方式。
在公開發(fā)行的方式中，根據(jù)投資銀行的參與程度分為兩種方式：一種是代銷，另一種叫做包銷。代銷，指的是代理公司對外進行股票的銷售，投資銀行根據(jù)業(yè)績收取一定的費用。費用的確定，是根據(jù)代理銷售的股票成果來進行確定的。包銷，指的是投資銀行確認發(fā)行公司的市值及發(fā)行股份數(shù)之后，以某個價格一次性把這些股份全部買回來，再試圖以一個更高的價格對外賣出。從承擔風險的角度來看，包銷面臨的風險是比較大的，因為有可能這些股票賣不出去，會留在投資銀行的賬面上。
IPO
荷蘭式拍賣
4：發(fā)起并配售模式
目前的綜合性銀行做的另外一種交易模式叫做發(fā)起并配售的模式。發(fā)起，指的是發(fā)起貸款。配售，指的是將它打包成資產(chǎn)池之后對外發(fā)行。所以發(fā)起并配售的模式，本質(zhì)上指的是證券化，是銀行把一些資產(chǎn)賣給特殊目的機構（SPV），特殊目的機構以此發(fā)行證券化產(chǎn)品的一種模式。
發(fā)起并配售模式的好處：
通過這種方式，首先銀行的風險資產(chǎn)可以剝離出資產(chǎn)負債表，優(yōu)化資產(chǎn)負債表結構，因為把有風險的資產(chǎn)給剝離出去了，銀行的資產(chǎn)負債表也會更好看。
其次，釋放資金。因為銀行不能把所有的貸款都放在賬上，這會占用銀行的資金，所以銀行可以通過打包貸款賣出去，釋放銀行賬簿上的資金。
最后，釋放資本。
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