王同學
2018-04-02 14:26老師您好，請問怎么理解此表中 strike price, risk-free rate, payments on the underlying, carrying cost 四項對option 價格的影響？不是死記硬背而是請老師解釋一下其中原理～ 另外，European call & American call定義上有啥區(qū)別？ 謝謝老師！
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1個回答
金程教育Alfred助教
2018-04-02 15:31
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同學你好，strike price就是執(zhí)行價格，比如簽了一個三個月后買股票的call option，我們知道當三個月后股票的市場價格如果大于執(zhí)行價格，那我就賺錢。因此當執(zhí)行價格越高，我就越難賺錢，所以對call option是負面影響。
risk free rate的話，我們可以從put call parity的公式來看，也就是P+S=C+X/(1+Rf)T，所以C=P+S-X/(1+Rf)T，當Rf越大，C就越大，P越小。
payment和carrying cost可以合起來看，我們說標的資產(chǎn)的價值應該是charge成本，抵減收益，因此payment越大，call option越小，而cost越大，call option也越大。對于put option是正好相反。
歐式期權(quán)是只有到期日可以行權(quán)，而美式期權(quán)是一直都能行權(quán)
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