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2020-11-18 21:4410年q9,請問對于benchmark的選擇為什說beta relative to benchmark接近1,active risk小就是好的呢?這個知識點沒有在課件找到。
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2020-11-19 15:55
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同學你好,講義里面在Evaluating Benchmark Quality里面講到兩點,當然這兩點用比較量化的方式來講的。但講通俗點其實是一個道理,就是benchmark必須要反應portfolio的投資風格的。如果portfolio和benchmark的correlation顯著偏離1,那么就說明這個benchmark用來評價portfolio是有systematic bias的; 而較小的tracking error也說明,這個benchmark他捕捉portfolio的投資風格捕捉的比較好。
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