郭同學(xué)
2020-11-18 22:11老師,能再解釋一下2嗎?為什么經(jīng)驗(yàn)久期比有效久期小呢
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-11-19 11:58
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同學(xué),早上好。
因?yàn)橥ǔ碚f利率和信用利差是相反的關(guān)系,比如說,經(jīng)濟(jì)變好,那信用利差是會(huì)下降的,但經(jīng)濟(jì)好,央行是會(huì)加息的,所以兩者一個(gè)跌一個(gè)漲,會(huì)相對(duì)抵消掉一部分,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)債券的折現(xiàn)率變動(dòng)更小,所以經(jīng)驗(yàn)久期相對(duì)于有效久期會(huì)更小一些。
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