LordJ
2020-11-18 22:12老師,第81題目DV01對沖用面值,為什么久期的對沖用現(xiàn)值啊
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-11-19 14:37
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同學(xué)你好,這個還是得看具體的題目的,不管DV01還是久期,對沖的原理都是一樣的,咱們以DV01為例呀
如果題目讓我們計算的是對沖工具的面值,那我們使用的DV01,應(yīng)該就是單位面值的DV01,把債券面值乘上單位面值的DV01,再除以對沖工具每單位面值的DV01,得到的就是對沖工具的面值,
如果題目讓我們算的是對沖工具的份數(shù),我們可以直接使用當(dāng)前的DV01,將手里頭寸的DV01除以對沖工具的DV01就可以了,DV01=D*P*0.0001,這里的p就是債券當(dāng)前的價格,
所以這兩種情況是不一樣的呀
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追問
那為什么dv01的對沖都是用dv01乘以fv,但是久期的對沖是用久期乘以pv啊
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追答
同學(xué)你好,DV01也會用到PV的,要看題目怎么給的了,如果沒有給出單位面值的DV01,那我們計算應(yīng)該就是當(dāng)前情況下的DV01,就是D*P*0.0001,這里的P指的是債券的價格,
久期對沖的話,確實沒有見過有題目給出單位面值的久期的概念的,一般都是直接算當(dāng)前的久期,DD=MD*P,將這個久期對沖至0就可以了
