王同學(xué)
2020-11-19 09:15為什么有WWR,CVA會低估 RWR對CVA有什么影響
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-11-19 10:57
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同學(xué)你好,
錯路風(fēng)險(Wrong Way Risk,WWR)是指風(fēng)險敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系,使得整體CVA增大,最常見的表現(xiàn)是當(dāng)PD上升時,EE也上升,面臨的信用風(fēng)險增大。
對路風(fēng)險(Right Way Risk,RWR)是指風(fēng)險敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)負相關(guān)的關(guān)系,使得整體CVA降低,面臨的信用風(fēng)險減小。
WWR和RWR本質(zhì)上是信用風(fēng)險和市場風(fēng)險疊加所導(dǎo)致的。當(dāng)計算CVA時,由于存在WWR,此時原來的CVA估計偏低,應(yīng)當(dāng)調(diào)高原CVA。
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追問
計算CVA會不會因為有RWR,然后原來的CVA偏高,然后需要調(diào)低CVA
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追答
同學(xué)你好,也許會碰到相關(guān)的題目,只要我們清楚原理,就可以啦
