陳露晶
2020-11-19 12:43押題第53題，歷史法算VAR和ES為什么不把最后10天的加到原來(lái)100天的一起，當(dāng)110天的數(shù)據(jù)算呢？題目沒(méi)寫(xiě)更新的方式是去掉前面10天還是加入新數(shù)字呀
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-19 14:55
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同學(xué)你好，這道題的關(guān)鍵在于理解100天的window,隨著時(shí)間的推移，會(huì)有越來(lái)越多的數(shù)據(jù)加入到觀察集里面，現(xiàn)在又過(guò)了10天，一共有110個(gè)數(shù)據(jù)，但是我們只要最近的100天的數(shù)據(jù)，這是100天的window所隱含的意思，所以，在這道題里，-10%的損失已經(jīng)不在我們的研究范圍內(nèi)了，因?yàn)樗?05天前的數(shù)據(jù)了，現(xiàn)在，我們把損失數(shù)據(jù)從大往小排序，，分別是-25% -9.5% -7.8% -6.3% -4.7%，95%的置信水平下，第5大的損失就是VAR值，所以VAR值就是-4.7%，乘上本金100million,可以VAR100*4.7%=4.7million
現(xiàn)在一共是110天的數(shù)據(jù)，我們只能取最近的100天的數(shù)據(jù)，最一開(kāi)始的10天的數(shù)據(jù)是要剔除掉的，這是題目中的隱含信息
ES，是超過(guò)VAR的損失取平均，對(duì)應(yīng)的損失有-25% -9.5% -7.8% -6.3%這4個(gè)數(shù)，他們的平均就是ES了
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