羅同學(xué)
2018-04-02 16:09強(qiáng)化班階段測試24題，圖一紅字為答案過程，圖二為楊老師課上筆記內(nèi)容，楊老師對于這個模型舉的例子也不是很具體，所以很疑惑到底整個式子查表查出來的是Conditional PD還是M是Conditional PD？？ 問題1：24題所說，0.01是PD，列在了式子的左邊，但根據(jù)答案的求法，最后把M求出來才是PD？ 問題2：按照式子的算法，整個式子查表PD為0.01的話，應(yīng)該是等于critical value 2.33的，這樣的話算不出M在答案中的數(shù)字啊~怎么算的？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Galina助教
2018-04-02 17:51
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問題1：24題所說，0.01是PD，列在了式子的左邊，但根據(jù)答案的求法，最后把M求出來才是PD？
0.01是portfolio PD,12.2%是市場PD。一般常規(guī)是給市場的情況求portfolio，此題就是反過來了
問題2：按照式子的算法，整個式子查表PD為0.01的話，應(yīng)該是等于critical value 2.33的，這樣的話算不出M在答案中的數(shù)字啊~怎么算的？
m服從N(0,1)，此處查的是-1.165對應(yīng)的概率
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追問
老師，我問題2問的是，-1.165是怎么算出來的？？因?yàn)檎麄€式子，應(yīng)該是等于（PD=0.01）對應(yīng)的critical value2.33，是算不出-1.165這個數(shù)字的呢？
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追答
如圖
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