岳同學(xué)
2020-11-19 18:00想請(qǐng)問在mock2 Q3C中 France 中 portfolio return: 10.8% 跟 benchmark return: 8.00%要怎麼解釋? portfolio return 是outperform benchmark 但是 underperform the overall benchmark return嗎? 謝謝
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2020-11-19 18:55
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同學(xué)你好，你提的這個(gè)問題需要非常注意。在做attribution的時(shí)候，allocation effect 這邊這個(gè)B是整體benchmark的return，Bi是benchmark對(duì)應(yīng)sector或country的return。所以這的allocation是（8%-12%）*（25%-20%）=-0.2%， 需要好好再復(fù)習(xí)下這個(gè)計(jì)算公式哦，這個(gè)考點(diǎn)還蠻重要的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
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追問
Selection 是選股的差別，而Allocation 是over/underweight sector的差別吧？ 而在比較allocation 的差別時(shí)，應(yīng)該是要比較france benchmark return vs Total benchmark return吧？ 因?yàn)槔蠋熢谥v解的時(shí)候拿portflio return vs total benchmark return，但是allocation attribution 的公式是(Rb - R0) x (Wp - Wb)，所以應(yīng)該是overweight underperform france market吧？
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追答
同學(xué)你好，allocation 應(yīng)該是France的benchmark return vs. total benchmark return哈.
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