凌同學(xué)
2020-11-19 23:3747題，我還是不太懂期貨價(jià)格變化對(duì)持有人的影響，在March已經(jīng)賣了期貨，期貨不是約定在未來的某一天以某個(gè)價(jià)格成交嗎，那在到期交割之前的價(jià)格變動(dòng)對(duì)期貨持有人應(yīng)該不會(huì)有影響啊。題目中1.08是期貨的價(jià)格嗎？持有人怕未來價(jià)格下跌，short future并約定執(zhí)行價(jià)是1.025嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-11-20 13:45
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，你對(duì)期貨的機(jī)制不理解。
每個(gè)時(shí)間點(diǎn)我都能對(duì)未來到期時(shí)的價(jià)格做約定
1.08是我在開始的時(shí)候?qū)Φ狡跁r(shí)的價(jià)格做的約定。
1.025，是幾個(gè)月后，對(duì)到期是的價(jià)格做的約定。
期貨是可以：平倉(cāng)的。也就是做一個(gè)反向交易。
首先，我再開始的時(shí)候做的是short期貨，約定到期的時(shí)候以1.08賣出標(biāo)的。隨著事件的推移，幾個(gè)月后，期貨價(jià)格變成了1.025。這個(gè)時(shí)候我可以選擇平倉(cāng)，也就是long futures（約定到期的時(shí)候以1.025買標(biāo)的）。
這樣在到期的時(shí)候，以1.025買標(biāo)的，以1.08賣標(biāo)的。（當(dāng)然了，實(shí)際上不會(huì)發(fā)生真實(shí)的買賣）。凈賺價(jià)差。
一買一賣，不面臨標(biāo)的交割。凈賺價(jià)差
-
追問
假設(shè)幾個(gè)月之后的期貨價(jià)格變成了1.09，比現(xiàn)在的價(jià)格1.08貴，是不是可以選擇以約定的1.08交易？而不是以1.09
-
追答
可以呀。
既可以平倉(cāng)，也就是long 期貨1.09。不面臨交割，但虧損。
也可以：到期執(zhí)行交割。到期的時(shí)候以1.08達(dá)成交易
0
0
0
0
