阿同學(xué)
2020-11-20 15:38為什么總體利率傾向不變，就能推出empirical duration對(duì)于信用債券更小
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-11-23 15:32
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同學(xué)，下午好。
通常來說利率和信用利差是相反的關(guān)系，比如說，經(jīng)濟(jì)變好，那信用利差是會(huì)下降的，但經(jīng)濟(jì)好，央行是會(huì)加息的，所以兩者一個(gè)跌一個(gè)漲，會(huì)相對(duì)抵消掉一部分，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)債券的折現(xiàn)率變動(dòng)更小，所以經(jīng)驗(yàn)久期相對(duì)于有效久期會(huì)更小一些。
加油，祝你順利通過考試~
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