陳同學(xué)
2020-11-21 19:43老師，***老師說應(yīng)該用maturity加權(quán)不是duration，這題怎么理解呢
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-11-23 15:52
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同學(xué)你好
在計(jì)算spread時(shí)，我們有兩個(gè)思路。
第一種是通過國債的YTM，使用maturity加權(quán)，算出和風(fēng)險(xiǎn)債相同到期時(shí)間的國債YTM，從而軋出G-spread.
第三種方法是通過各類風(fēng)險(xiǎn)債的duration進(jìn)行線性插補(bǔ)，這種情況稱為relative analysis，這種情況下，是算不出國債YTM的，因?yàn)轭}目不會(huì)給你任何國債的信息，所以只能用這種相對的方法。這種方法假設(shè)各風(fēng)險(xiǎn)債的duration的比率和spread的比率是相同的，所以可以算出風(fēng)險(xiǎn)債合理的spread是多少。
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