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2020-11-22 00:12老師再視頻里講arbitrage需要沒風(fēng)險(xiǎn)沒成本，這里都符合么？
所屬：CFA Level I > Equity 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vicky助教
2020-11-23 15:15
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
嚴(yán)格的無風(fēng)險(xiǎn)套利是無風(fēng)險(xiǎn)無初始投入的。
題干是典型的一些可轉(zhuǎn)債套利的方法，可以理解為他購買可轉(zhuǎn)債的資金是借來的，所以這里就是無初始投入的。
可轉(zhuǎn)債套利（fixed income convertible arbitrage）：這是一種市場中性的投資策略，通過發(fā)現(xiàn)可轉(zhuǎn)債與標(biāo)的債券及隱含期權(quán)的價(jià)格差異來獲利。一般投資者傾向于投資自己熟悉的產(chǎn)品，因此，普通股的購買人數(shù)較多，一般價(jià)格傾向于被高估，但是可轉(zhuǎn)債作為一種復(fù)雜的金融產(chǎn)品，購買人數(shù)比較少，價(jià)格一般被低估。因此可轉(zhuǎn)債套利策略通常是通過購買價(jià)格被低估的可轉(zhuǎn)債，并同時(shí)賣出價(jià)格被高估公司股票的方式進(jìn)行套利。
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