王同學(xué)
2020-11-22 08:07進階第五題。 MAX RISK-ADUSTED RETURN 的意思是找風(fēng)險最小或者RETURN 最大的。 做組合最大程度的分散了system RISK. 所以只剩了UNSTSTEM risk。 C 高風(fēng)險 不是應(yīng)該伴隨高收益嗎。那也不是題目中的風(fēng)險最小 收益最大呀？
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-11-23 14:09
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的收益指的是CAPM公式中的E(Rp)=Rf+Beta x (Rm-Rf)，是對系統(tǒng)性風(fēng)險得到的補償回報。
你的觀點不對，做組合是分散的是非系統(tǒng)風(fēng)險，剩余系統(tǒng)性風(fēng)險。
為考前10天乘風(fēng)破浪的自己【點贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
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追問
C 高風(fēng)險 不是應(yīng)該伴隨高收益嗎。那也不是題目中的風(fēng)險最小 收益最大呀？
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追答
題目問的是竟可能少投資，經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的收益體現(xiàn)的是對系統(tǒng)性風(fēng)險的收益補償，不涉及非系統(tǒng)風(fēng)險的補償，所以要少投資非系統(tǒng)風(fēng)險資產(chǎn)，多投資系統(tǒng)性風(fēng)險資產(chǎn)。
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