米同學(xué)
2020-11-22 12:59R13書后第15題, Reverse MVO中各項資產(chǎn)的E(R)不應(yīng)該是由市場的權(quán)重和效用函數(shù)反推出來的嘛(紀(jì)老師上課講得很清晰, 我也理解了)? 但是答案中說這個Reverse MVO的E(R)是CAPM算出來的, 這是啥意思? 我個人覺得紀(jì)老師說得更合理, 這個題中的點我之前沒有注意, 回過來看的時候覺得和老師講的有點沖突.
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Johnny助教
2020-11-24 18:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，紀(jì)老師說的是很有道理的，但本題他是基于原版書中給出的一個案例。在講reverse MVO時書上舉了個例子，他就直接用CAPM來算收益率了，于是這道題也就是跟著例子的做法了。所以做題時甭管它合理不合理，照著例子依樣畫葫蘆就可以了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，可以通過【點贊】來讓我們知曉。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
-
追問
好的謝謝您. 另外我記得, 紀(jì)老師在講正向MVO的時候, 好像提到了在預(yù)估各類資產(chǎn)時的E(R)的時候, 是可以使用CAPM的. 所以其實在正向MVO的時候, E(R)的獲得方法應(yīng)該有多鐘的是吧?
-
追答
同學(xué)你好，正向MVO的E(R)是靠預(yù)測的，預(yù)測方法是與CME科目有較大關(guān)聯(lián)，比如我們想預(yù)測股票的預(yù)期報酬，那么可以用GK模型、ST模型等。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，可以通過【點贊】來讓我們知曉。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~ -
追問
哦哦, 老師您說的合理, 我也好像想起來了這個關(guān)聯(lián). 那是不是能說, 在這個知識點的背景下, 如果考試中提及了CAPM, 那應(yīng)該就是給reverse MVO準(zhǔn)備的工具? 前提是已經(jīng)存在使用CME中方法對E(R)的預(yù)測作為MVO的工具.
-
追答
同學(xué)你好，如果是reverse MVO的話那么大概率使用CAPM來求收益率，然后用目前的市值作為最優(yōu)權(quán)重。
-
追問
好的謝謝您!
-
追答
不客氣
0
0
1
1
