TonyJIAO
2020-11-22 14:22mock 3 45題，F(xiàn)RA不應該是鎖定利率借錢的邏輯么？有fix和floating應該是利率Swap吧？求解答
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1個回答
Kevin助教
2020-11-23 16:09
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同學你好！
“FRA包含了兩方：the fixed receiver (short方) ，the floating receiver (long方)。long FRA就是收到浮動利率，支付固定利率；short FRA就是支付浮動利率，收到固定利率。”這句是原版書上FRA的定義，在原版書335頁。
long FRA就是收到浮動利率，支付固定利率，這里的固定利率就是FRA約定的利率。舉個例子約定固定利率6%，浮動目前7%，那么short方就會支付1%給long方，long方以7%在市場上借款，又收到short方給的1%，因此就相當于以6%的約定利率借款。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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