袁同學(xué)
2020-11-22 18:53KP?？?的下午題目的第21題，根據(jù)那個表格判斷信息，為什么size小的就是負數(shù)，然后回歸的相關(guān)系數(shù)是-0.3, 所以就得到小公司比大公司表現(xiàn)好？這個題目該怎么使用這個表格1 的信息進行判斷，請老師講解下ABC三個選項，謝謝
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2020-11-23 15:50
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同學(xué)你好，這個我只能說說我自己的理解，因為KP 的題和協(xié)會思路還是有差異的。這個表你可以這樣看，current month R =0.75 D/E - 0.3SIZE;
NEXT MONTH R = -0.6 D/E+ 1.2SIZE.
A. 所以size于current month return負相關(guān)，所以size越小越outperform。
B. D/E與next month return成負相關(guān)，所以高D/E的下月會underperform。
C. 如果earnings surprise 在月末來，那對下月影響更大。
時間有限，建議同學(xué)專注于課后題和真題哈。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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