張同學(xué)
2020-11-23 00:15fixed income 16:老師,如何理解lower coupon means higher duration和low market yield means higher duration,從哪個公式推導(dǎo)出來的結(jié)論
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1個回答
Danyi助教
2020-11-23 16:58
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同學(xué)你好,
這些是關(guān)于久期的結(jié)論,見下圖。
1.債券息票率越低,后期現(xiàn)金流的現(xiàn)值越大,在債券價格中的占比就越大,時間的加權(quán)平均值顯然就越高,久期就越大。
2. yield 越小,duration 越大,我們可以通過下面第二張圖片看出,當(dāng) yield 越小時,曲線的斜率越大,而斜率表示的就是 duration 的大小。
