張同學(xué)
2020-11-23 07:59fixed income 18：老師這道題如何用圖形或公式理解
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1個(gè)回答
Danyi助教
2020-11-23 17:03
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同學(xué)你好，
這道題其實(shí)就是考的我們久期是衡量的收益率曲線怎么樣的移動(dòng)，我們久期都是假設(shè)收益率曲線是平行移動(dòng)的，那么平行移動(dòng)的時(shí)候收益率曲線的斜率slope是不變的。也就是stays the same
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追問(wèn)
沒(méi)明白你的解釋老師，久期定義“單位利率變化引起的債券價(jià)格變化量”，是利率風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)。和平移有什么關(guān)系，為什么要平移呀
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追答
同學(xué)你好，
這里說(shuō)的平移就是描述的這個(gè)利率變化是怎么樣的，在久期里面，這個(gè)利率變化默認(rèn)是平行移動(dòng)的，也就是說(shuō)不同期限的收益率上升或下降的幅度是相同的，比如短期中期長(zhǎng)期都上升5%。如果幅度不同，比如短期上升5%，長(zhǎng)期上升了10%，這就叫做非平行移動(dòng)。
久期里面的利率變化就是假設(shè)平行移動(dòng)的
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