feelgoodasurkiss
2020-11-23 11:33老師您好 請問可以講解一下Maturity Effect & CouponEffect嗎？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2020-11-23 14:42
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同學(xué)你好，
都是通過duration來理解，這部分內(nèi)容會在reading 46中詳細(xì)講解。
coupon effect可以通過duration來理解，coupon越低，債券的久期越大，則債券的price sensitivity越敏感，債券的價(jià)格變化越大；
maturity effect，債券的maturity越長，債券的久期越大，price sensitivity越大，債券價(jià)格變化越大；
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追問
老師您好 這個(gè)兩個(gè)effect我明白啦 那這題是應(yīng)該選Max duration嗎？選A是因?yàn)?low CR result in high Duration？不選C是因?yàn)镻remium bond 應(yīng)該是high coupon？麻煩老師幫我看看我理解的對咩？
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追答
這道題的maturity effect 是另一種理解。
這里的maturity effect 的意思就是當(dāng)借款人借錢期限越長的時(shí)候要求的回報(bào)率會越高。（就是要求的 coupon rate 會比 discount rate 高）所以在 long-term bond 的情況下我們應(yīng)該 trading at a premium，而不會是 discount。 -
追問
原來是這個(gè)亞子！謝謝老師啦！
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追答
不客氣哦~
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，可以通過【點(diǎn)贊】來讓我們知曉。祝你順利通過考試~
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