大同學(xué)
2020-11-23 16:35請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋一下，這3個(gè)futures returns，謝謝！
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vicky助教
2020-11-23 18:21
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
大宗商品的價(jià)格有三個(gè)來(lái)源：
抵押品收益（collateral yield）：投機(jī)者或套期保值者在遠(yuǎn)期或期貨交易中如果用國(guó)債作抵押，那么國(guó)債收益率即為抵押品收益率。
價(jià)格收益（price return）：在大宗商品投資活動(dòng)中，單邊多頭方（long-only）由于大宗商品即期價(jià)格的變動(dòng)而得到收益，該收益可正可負(fù)，取決于大宗商品即期價(jià)格的變動(dòng)方向。
滾動(dòng)收益（roll yield）：如果投資者或套期保值者進(jìn)入的遠(yuǎn)期或期貨合約到期，而他們?nèi)匀幌刖S持該頭寸，則會(huì)簽訂一份新的大宗商品衍生品合約，由于重新簽訂合約而得到的收益（或損失）稱(chēng)為滾動(dòng)收益。
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